금융투자의이해

목차

1. ① 금융투자의 과정과, ② 투자 유의 사항을 설명하시오.
2. 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』에서 ① 증권의 6가지 종류와 예를 설명하고, ② 이 법률에서 증권과 파생상품을 구별하는 기준을 설명하시오.
3. ① 위험에 대한 투자자의 세가지 성향과, ② 평균-분산 기준을 설명하시오.
4. ① 자본자산가격결정모형(CAPM)의 구성 요인과, ② 파마-프렌치의 3요인 모형의 요인들을 비교하여 설명하시오.
5. 시장위험과 고유위험의 ① 개념, ② 예, ③ 분산투자로 인한 효과를 설명하시오.
6. 효율적 시장가설에 대해 ① 개념과, ② 세가지 유형별 효율성을 설명하시오.
7. ① 기본적 파생상품 세가지와, ②파생상품의 기능을 설명하시오.

본문내용

금융투자는 다섯 가지 과정으로 진행된다. 첫 번째 투자목표 설정으로 투자자의 목표 수익률과 투자자가 감당할 수 있는 위험 수준을 정하고 투자가능한 자산 금액을 결정하여 투자에 수반되는 제약조건인 규제와 유동성, 투자 기간, 과세 등을 고려하여 목표를 설정한다. 두 번째는 내재가치 분석과 평가이다. 금융투자전략에는 시장위험에 상응하는 수익률을 초과하여 달성하려는 적극적 전략과 시장위험이 요구하는 정도의 수익률을 추구하는 소극적 전략이 있는데 적극적 전략은 개별 금융자산의 내재가치를 추정하고 시장에서 거래되는 자산가격이 적절히 평가되었는지를 비교하여 수행한다. 세 번째 과정으로는 포트폴리오 구성으로 내재가치평가를 바탕으로 포트폴리오에 포함될 개별 자산의 종류와 각 자산에 배분할 금액을 결정하고 투자자의 개인적인 특성을 고려하고 투자전략을 수립하여 포트폴리오는 자산의 집합이라고도 한다. 네 번째는 포트폴리오 수정으로 새로운 정보가 발생하거나 일정시간이 경과하면 포트폴리오를 재구성하고 다시 이전의 단계인 투자목표 설정, 내재가치분석과 평가, 포트폴리오 구성을 거쳐 포트폴리오를 수정한다. 마지막으로 성과측정단계이다. 포트폴리오의 수익률이 적절한 위험수준에서 달성되었는지 평가하며 포트폴리오를 벤치마크 포트폴리오와 비교하여 상대적 우위 여부를 평가하는 과정으로 금융투자의 과정을 마치게 된다.

참고 자료

없음