금융투자의 이해 ) 금융투자의 학문적 체계 대해 학자들의 대표적 업적을 바탕으로 설명

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목차

1. 금융투자의 학문적 체계에 대해 학자들의 대표적 업적을 바탕으로 설명하시오.
2. 『자본시장법』에서 명시한 증권의 6가지 분류를 설명하고, 각 분류의 예를 구체적으로 들어보시오.
3. 다음은 주식 A와 B의 미래 예상되는 주가이다. 두 주식의 현재 주가는 모두 100,000원이다. 두 주식의 기대수익률과 표준편차를 계산하고, 위험회피형 투자자가 어떠한 주식을 선택할지 설명하시오.
4. 포트폴리오의 분산의 계산에서 공분산과 상관계수의 개념을 비교하여 설명하시오.
5. 출처 및 참고문헌

본문내용

1) 기대 유틸리티 이론
John von Neumann and Oskar Morgenstern (1944): 이 두 학자는 "게임 이론과 경제적 행동" 작품에서 투자 결정의 리스크와 예상되는 이익 간의 균형을 설명하기 위해 기대 유틸리티 이론을 도입하였다.
2) 모던 포트폴리오 이론 (MPT)
Harry Markowitz (1952): Markowitz는 "포트폴리오 선택" 논문을 통해 수익과 리스크 간의 균형을 찾는 포트폴리오 설계 방식을 제안하였다. 이 방식은 자산들 사이의 관계와 그 분산을 중심으로 최적화된 포트폴리오를 구축하는 원칙을 내세웠다.
3) 자본 자산 가격 결정 모델 (CAPM)
William Sharpe (1964), John Lintner, Jan Mossin: 해당 학자들은 주식의 예상 수익률이 시장 초과 수익과 주식의 베타(시장 리스크에 대한 민감도)에 따라 결정된다는 CAPM 이론을 소개하였다.
4) 효율적 시장 가설 (EMH)
Eugene Fama (1970): Fama는 "효율적 시장" 논문에서 주가가 모든 사용 가능한 정보를 반영한다는 주장을 제시하였다.

참고 자료

박강우, 김종오, 이우백. 금융시장과 금융투자의 이해, 2016, 생능