국제재무관리 7주차 과제
- 최초 등록일
- 2021.03.09
- 최종 저작일
- 2018.09
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목차
1. 풋-콜 패리티를 통해 알아본 결과 콜옵션과 풋옵션과의 가격이 큰 괴리를 보이고 있다면 이를 이용하여 이익을 얻을 수 있는 방법을 제시하여 설명하시오.
2. 통화선물옵션 가격결정식에 대하여 간략히 설명하고, 통화옵션가격결정식과 다른 점을 지적하시오.
본문내용
풋-콜 패리티란, 동일한 기초자산에 대해서 동일한 행사가격을 갖는 콜과 풋의 가격 사이에 성립하는 일정한 관계를 말하며, 무위험 차익거래의 기회가 존재하지 않는 균형점이 풋-콜 패리티이다. 풋-콜 패리티 식을 이용하면 콜옵션이나 풋옵션 중에서 어느 한 쪽의 가격이 구해졌을 때 다른 쪽의 가격을 산출할 수 있다.
주식매입=S, 풋옵션 매입=P, 콜옵션매도=-C 라고하면, (S+P-C)=K(1+Rf)^-t 의 관계식이 성립한다. C에 관해 정리하면, C=P+S-K(1+Rf)^-t 으로 나타나는데, 이 식이 성립하지 않으면, 차익거래의 기회가 존재한다.
참고 자료
없음