(미시경제학) 불확실성하 소비자선택이론의 응용 심화

목차

Ⅰ. 위험과 정보 : 정보의 가치
Ⅱ. 선물시장을 이용한 위험

본문내용

(1) 예를 들어 신규투자를 하려는 기업이 있는데, 미래가 불확실한 상황에서 두 가지 상태가 도래 할 수 있다고 해보자. 첫 번째 상황은 호황(R)이고, 두 번째 상황은 불황(F)이다. 각각의 상황이 도래할 사전적 확률은 , 로 주어져있다고 하자. 이를 선험적 정보(prior information)이라고 한다.
각 사업에 투자했을 때 상태에 따라 얻는 수익이 위와 같이 주어질 때, 사전적 확률만 선험적 정보로 가지고 있는 기업은 기대효용 를 극대화 하는 사업을 선택할 것이다.
이때 선정된 사업의 가치를 선정된 사업이 주는 기대효용으로 나타내 로 정의하자.

(2) 그런데, 이 기업이 새로운 선험적 정보로 예측기관의 예측결과를 받아들이기로 했다고 하자. 이 예측기관이 제공하는 정보의 질은 다음과 같이 우도행렬로 된다.
: 확률 밑 첨자로 소문자는 예측이고, 대문자는 실제 상황이다.
(Ex. 라는 것은 실제 호황이 도래할 때 이를 호황으로 맞출 확률이 0.9 라는 것이다.)

(3) 위와 같은 우도행렬이 주어지면, 이것과 사전적 확률을 이용해 베이즈 법칙으로 사후적 확률을 구할 수 있다.
Case.1 예측기관이 호황(R)을 예측하는 경우
예측기관이 호황을 예측했을 때 실제 호황이 도래할 확률은 다음과 같다.

참고 자료

없음