삼화콘덴서(001820) 기업분석

소개글

삼화콘덴서(001820)를 분석한 리포트입니다.

목차

1. 요약
2. 사업모델
3. 지배구조 및 인적자산
4. 투자 시나리오
5. 재무상태 및 예측
6. 밸류에이션 및 예측
7. 투자의견
8. 참조문헌

본문내용

콘덴서 사업부
본 사업부는 MLCC, DCLC, Chip Inductor 등 다수의 Capacitor 를 제조 및 판매함으로써 수익을 창출하고 있다. 총 매출액 대비 수출비중은 약 70%로, 내수비중보다 수출비중이 높은 수출주도형 사업부문임을 알 수 있다.

국내외로 다원화된 공급처 등의 요인으로 원재료의 매입가격은 안정세를 보여주고 있으며, 생산설비의 평균가동률은 약 80%로 높은 편이다. 주요 제품의 가격 추세 또한 안정세를 보여주고 있어 원만한 실적 상승이 가능할 전망이다.

주요 경쟁우위 요인
I. 제품의 품질에서 우위를 차지함.
II. 총 45 개의 특허권을 확보함.
III. 금년도 증설투자로 생산물량 증가로 인한 매출 상승이 기대됨.

주요 Risk 요인
I. 주요제품인 MLCC 시장의 공급과잉 가능성 존재함.
II. 매출총이익률이 낮은 편으로, P-C 스프레드 축소에 취약함.

향후 전망
본 사업부문은 향후 MLCC 산업의 성장의 수혜를 받을 것으로 예상되며, 증설투자 및 신규제품(DCLC) 개발 등 적극적인 영업을 이어가고 있어 Risk 요인을 극복할 것으로 보인다.

참고 자료

삼화콘덴서 (001820) 및 Peer Group 의 사업보고서 등 전자공시
삼화콘덴서 (001820) 및 Peer Group 에 대한 에프앤가이드 분석 자료
삼화콘덴서 (001820) 및 Peer Group 의 홈페이지
50 년간 ‘전자산업의 쌀’ 축전기 생산… - 머니투데이
삼화콘덴서(001820) - KB 증권1