[면접] PT자료 SK하이닉스시스템아이씨

소개글

SK시스템아이씨 전략기획 면접 시 제출했던 PT자료입니다.
SK시스템아이씨의 키파운드리 인수 전략에 관한 내용이며, 반도체 회사 면접을 준비하고 있다면 도움이 되는 내용이라고 생각합니다.
반도체 회사가 다른 회사 인수 시 기업가치 평가와 함께 시너지 효과를 고려하면 얼마나 value-add 될 수 있는지에 대해 분석한 자료입니다.

목차

1. EXECUTIVE SUMMARY

2. Valuation
1) Assumption
2) Discounted Cash Flow
3) Comparable Trading Multiple
4) Football Field Analysis

3. Synergies with System IC
1) Business
2) Products
3) Technologies

4. Conclusion

본문내용

1. EXECUTIVE SUMMARY
Valuation
✓ Key Foundry의 기업가치는 성장률 및 자본비용, 부채비용 등의 가정을 바탕으로 DCF 및 유사기업 상대비교를 통해 가치를 산정함
✓ DCF를 통해 추정한 기업가치는 5억 7,722만 달러이며, 유사기업 상대비교를 통한 기업가치는 5억 937만 달러로 추정함

Synergies with System IC
Business - System IC의 M8 공장 장비가 이동하는 기간동안 발생하는 국내 생산 Risk 해소와 함께 중국공장은 중국 팹리스 사업에 집중할 수 있는 사업환경을 제공함
Products - System IC와 Key Foundry의 유사 제품은 공정 노하우 공유 및 생산량 증대 효과를 기대할 수 있으며, 유사하지 않은 제품의 경우 제품 다각화를 통한 매출 확대 효과를 줄 수 있음
Technologies - Key Foundry가 가지고 있는 1,700여 건에 이르는 특허를 바탕으로 설계 및 공정 기술, 특히 MCU와 같은 진입장벽이 높은 기술에 대한 시너지효과가 클 것으로 예상

참고 자료

MagnaChip 2020 10-K
IC Insights
금융감독원 자료
에프앤가이드
SK System IC 홈페이지
Key Foundry 홈페이지
특허정보넷 키프리스
옴디아