모의투자보고서(09년 하반기)

목차

1. 투자개요

2. 자산구성 현황 및 비율

3. 종목보유 및 운용현황

4. 기간별 거래내역

5. 종목별 투자 아이디어

6. 기술적 분석

7. 종합 및 평가
(1) 수익률 종합
(2) 평가

본문내용

5. 종목별 투자 아이디어

▯ SK텔레콤
SK텔레콤의 경우 크게 두 가지에 주목하였습니다. 하나는 배당수익률입니다. 작년 배당금 기준 SK텔레콤의 시가배당은 매입가 대비로 약 5.6%정도 되었습니다. 최근의 저금리 상황에서 5.6%의 시가배당은 매우 매력적인 수치입니다. 물론 SK텔레콤보다 더 높은 시가배당이 기대되는 종목들도 여럿 있는 것이 사실입니다. 하지만 시가총액 14조원이 넘는 기업의 시가배당 5.6%는 의미가 전혀 다릅니다. 기관, 외국인들의 경우 큰 규모의 자금으로 주식운용을 하고 있습니다. 따라서 14조원대의 시가총액은 기관, 외국인들처럼 대규모 자금으로 주식운용을 하는 투자주체에 있어서 큰 자금을 투입하여 손쉽게 안정적인 수익을 얻을 수 있는 매력적인 투자대상입니다. 더군다나 연말이 가까울수록 SK텔레콤의 시가배당 5.6%의 수치는 기관, 외국인들로 하여금 더 이상 외면하기 힘든 상황으로 갈 것임이 분명합니다. 따라서 주가는 점진적으로 상승할 가능성이 매우 높습니다.
두 번째는 역사적인 주가수준입니다. 약 10년에 걸쳐 SK텔레콤의 주가바닥은 대략 16~17만원선이었습니다. 따라서 16만원대의 SK텔레콤의 주가수준에서 시가배당 5.6%라는 수치는 정말 외면하기 힘든 매력적인 가격대였습니다. 또한 SK텔레콤의 PBR(주가순자산비율)이 이 기간 1.24였다는 점에서 16만원대의 주가수준은 바닥이라는 합리적 근거가 충분하였습니다.

▯ 광주신세계
매입당시 광주신세계의 PER(주가수익비율)은 올해 예상순익 기준으로 약 5.4정도로 잡혔습니다. 특이할 점은 광주신세계의 현금보유입니다. 2008년 말 광주신세계의 현금보유는 약 970억 정도로 보유현금을 감안하여 올해 예상순익 기준으로 다시 PER을 계산해보면 대략 2.72라는 값이 나옵니다. 더군다나 올해 예상되는 현금보유 1380억을 기준으로 한 PER은 1.58로 매우 저평가가 아닐 수 없습니다.

참고 자료

없음