[경영]기업부실분석과 판별분석

소개글

기업부실분석과 판별분석에 관한 내용을 알기쉽게 정리하여 제출한 레포트입니다.
표와 도표를 사용하여 알기 쉽게 작성하였습니다.

목차

<기업부실분석>
1. 기업부실의 이해
(1) 기업부실의 개념
(2) 기업부실의 과정
(3) 부실기업의 원인
(4) 부실기업의 일반적 징후
2. 기업부실예측방법
(1) 전통적 기업부실예측방법
(2) 계량적 기업부실 예측방법(부실예측모형)
<판별분석>
1. 판별분석 모형 및 의의
(1) 판별분석의 모형
(2) 판별분석의 의의
2. 판별분석의 특징
3. 판별분석의 가정
4. 판별함수의 기하학적 의미
5. 판별분석의 절차
6. 알트만의 Z-score 모형
7. ZETA모형
8. 알트만의 K-score 모형
9. 은행감독원의 판별모
10. 산업은행의 기업도산예측모형

본문내용

o 부실예측모형의 유용성
- 판별모형이나 로짓 모형은 종합적인 경영분석법으로 활용될 수 있다. 즉 유동성, 수익성, 재무구조, 지급능력, 활용성, 생산성 등을 대표하는 재무지표를 포함하여 평가모형을 작성할 경우, 이모형은 기업의 경영성과나 지급능력 등을 종합적으로 평가할 수 있는 분석기법이 된다.
- 예측모형은 객관적 분석을 가능하게 한다. 기업평가에 구체적으로 사용되는 모형이 Z-Score모형, ZETA모형, 또는 기타 어떤 모형이든지 간에, 동일한 모형을 써서 여러 기업을 동시에 평가한다면 같은 기준에 의한 평가가 이루어지므로 분석자의 주관적 판단이 개입될 여지가 없게 된다.
- 부실발생의 가능성이 있는 기업을 발견하는데 경제적 ․ 시간적으로 도움을 준다. 예측모형을 통하여 부실위험이 없는 기업군, 부실위험이 있는 기업군, 정밀분석이 필요한기업군 등으로 신속히 분류할 수 있고, 또한 분류오류로 인한 손실이 클 경우(예를 들어, 부실위험이 있는 기업을 부실이 없는 기업군으로 분류할 경우)에는 절사점을 적절히 조정함으로써 손실을 사전에 방지할 수 있다.
o 부실예측모형의 한계
- 대부분의 연구에서 예측모형에 어떤 재무변수를 이용할 것인가에 관해 이론적 뒷받침이 제공되지 못하고 있다. 또 같은 표본을 추정한 예측모형에서도 도산 1년 전 모형과 도산 2년 전 모형에 포함된 재무비율이 서로 일관성이 없는 경우가 많다.
- 판별모형의 경우에는 독립변수들이 다변량 정규분포를 하고 있다고 가정하고, 또 건전기업과 부실기업에 있는 각 재무비율의 분포가 동일하다고 가정하고 있는데, 표본기업의 재무비율분포는 이 같은 통계적 가정과 괴리될 수 있다. 그러나 로짓모형의 경우에는 이러한 통계적 가정이 필요치 않다.

참고 자료

없음